阿里想給淘天重新點(diǎn)燃發(fā)動(dòng)機(jī)
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出品｜虎嗅商業(yè)消費(fèi)組作者｜苗正卿題圖｜視覺(jué)中國(guó)“集團(tuán)最高優(yōu)先級(jí)，是讓電商和云計(jì)算兩大核心業(yè)務(wù)重燃增長(zhǎng)動(dòng)力?！卑⒗锇桶图瘓F(tuán)CEO、淘天集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO、阿里云董事長(zhǎng)兼CEO吳泳銘表示。2月7日晚，阿里巴巴發(fā)布2024財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)，從數(shù)據(jù)看，阿里處于緩慢增長(zhǎng)的爬坡階段，受一些子業(yè)務(wù)影響，利潤(rùn)方面遭遇挑戰(zhàn)。在收入端，阿里季度內(nèi)總收入同比增長(zhǎng)5%至2603.4億元；在利潤(rùn)方面，季度內(nèi)阿里經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為225.1億元，凈利潤(rùn)為350.2億元。（虎嗅注：2024財(cái)年第三季度即自然年2023年第四季度）排除無(wú)形資產(chǎn)減值、商譽(yù)減值等因素，季度內(nèi)阿里非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)同比下降4%至479.5億元。阿里的現(xiàn)金流狀況，也相比2022年有所變化。季度內(nèi)阿里經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額同比下降26%至647.1億元，這是阿里2024財(cái)年內(nèi)季度現(xiàn)金流表現(xiàn)的低谷。總體來(lái)說(shuō)，拋開(kāi)商譽(yù)等因素，這個(gè)季度阿里在收入和利潤(rùn)上或小幅增長(zhǎng)，或小幅下降，整體處于一種“穩(wěn)有余，增不足”的狀態(tài)。在財(cái)報(bào)發(fā)布同時(shí)，阿里宣布董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)將股份回購(gòu)計(jì)劃增加250億美元并將回購(gòu)計(jì)劃有效期延長(zhǎng)至2027年3月底，這意味著總回購(gòu)規(guī)模已經(jīng)增至650億美元。上一次，阿里宣布擴(kuò)大回購(gòu)規(guī)模的時(shí)間點(diǎn)是2022年11月，當(dāng)時(shí)阿里總回購(gòu)規(guī)模為400億美元。單次新增回購(gòu)額達(dá)到250億美元，是2019年以來(lái)阿里的新紀(jì)錄。根據(jù)最新的計(jì)劃，在未來(lái)三個(gè)財(cái)年阿里還有353億美元的回購(gòu)額度。數(shù)據(jù)來(lái)源：阿里歷年財(cái)報(bào)財(cái)報(bào)所涉及的自然年2023年四季度，是阿里內(nèi)部發(fā)生關(guān)鍵變化的一個(gè)季度。12月20日，阿里宣布集團(tuán)CEO吳泳銘兼任淘天集團(tuán)CEO。此前吳泳銘已經(jīng)同時(shí)兼任阿里云董事長(zhǎng)、CEO。在出任淘天一號(hào)位48小時(shí)后，吳泳銘宣布了淘天架構(gòu)調(diào)整，并改變了多個(gè)淘天高管職位人選。有知情人士告訴虎嗅，接下來(lái)吳泳銘將進(jìn)一步整合阿里集團(tuán)、淘天以及阿里云?！皬氐状蛲ㄌ蕴旌桶⒗镌?，讓阿里最核心的兩個(gè)業(yè)務(wù)從實(shí)質(zhì)上而非名義上回歸集團(tuán)，以及通過(guò)徹底打通，盡快完成淘天的技術(shù)升級(jí)以及對(duì)AI等關(guān)鍵方向的布局?！必?cái)報(bào)里的變化讓我們把視角先回歸財(cái)報(bào)。大文娛集團(tuán)的虧損在加劇。財(cái)報(bào)顯示，季度內(nèi)，大文娛集團(tuán)經(jīng)調(diào)整EBITA虧損額為5.1億元，去年同期則為3.9億元，虧損幅度同比擴(kuò)大31%。大文娛的收入其實(shí)在增長(zhǎng)，季度內(nèi)同比增長(zhǎng)18%至50.4億。但大文娛的經(jīng)營(yíng)效率以及降本增效力度依然有提升空間。本地生活集團(tuán)在季度內(nèi)收入同比增長(zhǎng)13%至151.6億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損20.6億元，但相比2022年本地生活集團(tuán)的虧損幅度在收窄，虧損額同比下降29.2%。兩個(gè)積極的信號(hào)是，季度內(nèi)本地生活的年度活躍消費(fèi)者（過(guò)去12個(gè)月）超過(guò)3.9億，這是本地生活該項(xiàng)目的新高，而用戶(hù)增長(zhǎng)帶來(lái)的訂單的增長(zhǎng)，季度內(nèi)本地生活集團(tuán)訂單同比增長(zhǎng)超過(guò)20%。菜鳥(niǎo)集團(tuán)季度內(nèi)收入同比增長(zhǎng)24%至284.7億元，經(jīng)調(diào)整EBITA為盈利9.6億元，去年同期菜鳥(niǎo)集團(tuán)尚處于虧損狀態(tài)當(dāng)時(shí)季度內(nèi)虧損1200萬(wàn)元。菜鳥(niǎo)在季度內(nèi)增長(zhǎng)的核心因素是其全球5日達(dá)業(yè)務(wù)訂單量的增長(zhǎng)，季度內(nèi)該業(yè)務(wù)訂單環(huán)比增長(zhǎng)幅度達(dá)到三位數(shù)。阿里國(guó)際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)（下稱(chēng)“阿里國(guó)際”），季度內(nèi)收入同比增長(zhǎng)44%至285.1億元，整體訂單同比增長(zhǎng)24%。其中速賣(mài)通的訂單增幅最為明顯，季度內(nèi)同比增長(zhǎng)60%。聚焦土耳其市場(chǎng)的Trendyol，也在季度內(nèi)恢復(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其訂單季度內(nèi)增幅達(dá)到兩位數(shù)；而聚焦東南亞市場(chǎng)的 Lazada在季度內(nèi)重點(diǎn)提高運(yùn)營(yíng)效率，其每單虧損額同比收窄。云智能集團(tuán)和淘天集團(tuán)，被吳泳銘視為“集團(tuán)最高優(yōu)先級(jí)”。云智能集團(tuán)在季度內(nèi)實(shí)現(xiàn)收入280.6億元，同比增長(zhǎng)3%。其經(jīng)調(diào)整EBITA為23.6億元，同比增長(zhǎng)86%，這是季度內(nèi)阿里幾大子集團(tuán)內(nèi)利潤(rùn)增幅最高的之一。淘天集團(tuán)在季度內(nèi)經(jīng)歷了組織調(diào)整和換帥。季度內(nèi)，淘天總收入為1290.7億元，同比增長(zhǎng)約2%；經(jīng)調(diào)整EBITA為599.3億元，同比增長(zhǎng)約為1.1%。GMV方面，阿里并未公布具體數(shù)據(jù)，但表示季度內(nèi)淘天GMV處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，而其背后的用戶(hù)數(shù)和訂單量處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。一個(gè)對(duì)淘天而言的好消息是，健康度內(nèi)其平臺(tái)商家數(shù)呈現(xiàn)出雙位數(shù)增長(zhǎng)，且這已經(jīng)是淘天連續(xù)四個(gè)季度保持這樣的態(tài)勢(shì)了。淘天，其實(shí)是阿里這個(gè)季度的代表性“縮影”：從收入和利潤(rùn)看，整體增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)較為緩慢，但通過(guò)一系列改革動(dòng)作，在內(nèi)部已經(jīng)出現(xiàn)了一些積極征兆?！爸厝肌辈⒎亲吲f路增長(zhǎng)，成為了阿里這份財(cái)報(bào)以及當(dāng)晚財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，阿里高管層的高頻詞。在阿里的美股英語(yǔ)財(cái)報(bào)和港股中文財(cái)報(bào)中，“reignit/重燃” 一詞被提到，這其實(shí)是很值得玩味的一個(gè)詞。這是吳泳銘用于形容電商和云計(jì)算兩大核心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)時(shí)使用的詞。形象地說(shuō)，他想給阿里這輛二十幾年的車(chē)，重新按下發(fā)動(dòng)機(jī)。值得注意的是，過(guò)去幾年阿里并非沒(méi)有增長(zhǎng)，甚至在一些階段部分業(yè)務(wù)線也有過(guò)超預(yù)期的增速。所以一個(gè)更為真切的心態(tài)可能是：重燃并不僅是重新點(diǎn)火，還有重新考慮到底用怎樣的引擎去點(diǎn)火的意思。比如，吳泳銘和新的管理層，對(duì)于阿里電商業(yè)務(wù)的思考可能是與以往不同的。有知情人士告訴虎嗅，“吳媽”（吳泳銘內(nèi)部昵稱(chēng)）在和業(yè)務(wù)交流時(shí)，一般喜歡從技術(shù)視角去考慮問(wèn)題，以及他會(huì)站在一個(gè)整體的視角去看待淘天、云以及集團(tuán)的關(guān)系。“他很認(rèn)同性?xún)r(jià)比、價(jià)格力、內(nèi)容化這些之前幾年的關(guān)鍵方略，但與此同時(shí)他會(huì)去思考新要素對(duì)于淘天的機(jī)會(huì)，比如AI?！币晃幌嚓P(guān)人士表示，在其看來(lái)，吳媽的一個(gè)深層思考是：阿里不能只是憑借價(jià)格性?xún)r(jià)比、電商內(nèi)容化這些零散的招數(shù)去應(yīng)戰(zhàn)——因?yàn)檫@些也是拼多多、抖音擅長(zhǎng)甚至看家的本領(lǐng)。“他可能認(rèn)為，阿里有屬于阿里的競(jìng)爭(zhēng)力和方向。”有內(nèi)部人士告訴虎嗅，吳泳銘正在推動(dòng)云智能集團(tuán)與淘天集團(tuán)更深層的“整合”——并非名義上的再次合并，而是實(shí)質(zhì)上的協(xié)同打通。比如，在吳泳銘接手前，淘天多個(gè)業(yè)務(wù)線都有自己?jiǎn)为?dú)的AI產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)，甚至單獨(dú)圈養(yǎng)一批技術(shù)人員。而一些資源和人才，其實(shí)與云智能集團(tuán)存在“交界”，一種更高效的方式是，雙方徹底打通、同氣連枝，然后把大量的資源和人員高效復(fù)用。在2月7日的財(cái)報(bào)會(huì)議上，吳泳銘提及了阿里希望淘天可以“支持淘天重拾增長(zhǎng)和穩(wěn)固市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位”。而有趣的是，在英語(yǔ)里reignit一詞拆開(kāi)為reign it時(shí)，便有“統(tǒng)治它”的含義。2024年圍繞淘天的“重新點(diǎn)火”，到底能否真正讓淘天重新回到市場(chǎng)的壓倒性?xún)?yōu)勢(shì)地位？這是吳泳銘和他團(tuán)隊(duì)需要在新一年回答的考題。
